在過去兩年中，中國企業，尤其是位于廣東省的民營企業加速了出海進程。隨著中國經濟高質量發展穩步推進，民營企業在其中扮演了重要角色。“不出海，就出局”的共識下，數量龐大、靈活性強的民營企業堅持以創新開拓市場，合作共謀機遇，不僅促進了自身的壯大，還為海外市場乃至全球產業鏈、供應鏈提供了更多發展活力與動力。

然而，隨著出海進程的加速，企業開始面臨稅務、地緣政治、國際法律法規變化等多方面風險。為幫助企業應對挑戰，金融EMBA項目進行了課題研究并組織了第十三期項目主任連線活動，邀請到國際知名稅法專家王文星先生為我們分享了美國稅改對全球稅制和中國企業出海的潛在影響及應對策略。

PART 01

中國企業出海的現狀與挑戰

12月18日，2024年亞太經合組織（APEC）中小企業工商論壇在深圳舉辦。中國中小企業發展促進中心和前海管理局、龍崗區人民政府就合作建設深圳市中小企業出海會客廳簽署合作協議，將設立全國首個中小企業出海會客廳，以“東西結合”形式分別落戶龍崗和前海。

近年來，不斷有兼具商業敏感度和全球視野的企業領導者開始布局出海戰略，這其中包括了大量來自深圳和廣東省其他地區的民營企業家。

廣東省是中國企業出海至關重要的“中心地”，在出海過程中，許多企業首選通過香港、新加坡等地作為實現企業海外藍圖的第一站。但在目前近一年的爆發式增長后，各種經營風險和文化沖突也逐步開始暴露出來，“去哪里”和“怎么做”成為了企業家關注的中心議題。

11月19日，美國國會咨詢機構——美中經濟與安全審查委員會（USCC）在提交給國會的《2024年度報告》中提出了32項建議，旨在確保美國在與中國的戰略競爭中占據優勢地位。該委員會首次正式建議取消中國的永久正常貿易關系（PNTR）地位，認為此舉將使美國政府在應對與中國的貿易中擁有更多籌碼。

然而，從過往經驗來看，中國企業在面對諸多限制時，能夠迅速采取一系列創新和靈活的應對策略，企業通過供應鏈調整、政策支持和國際合作等方式，成功減輕了出口管制帶來的影響。

但在特朗普正式上任之后，稅改將會對中美關系的發展和世界格局產生更為廣泛的意義和深刻的影響。

PART 02

特朗普2.0時代美國稅改的主要內容及目標

美國稅改內容包括降低企業稅率、個人所得稅的結構優化及投資稅收優惠等主要部分。

一、企業所得稅率調整：

-新的企業所得稅率從之前的21%進一步下調至20%，將在美國制造業企業所得稅率降低到15%，旨在通過減輕企業稅負刺激投資和經濟增長。這一調整將使美國企業在全球競爭中更具優勢。

-將一般性關稅調整為10%-20%之間，計劃將中國出口商品關稅提高到60%，同時提出了以關稅制度替代個人所得稅的提案。

-廢除社保養老金對于收入超標人群的計征，實施社保養老金領取免稅。加班工資和小費實施免稅政策。

綜上，降低企業所得稅率將直接增加企業的凈利潤，提高股東回報率。此外，企業還可以將節省下來的稅款用于擴大生產、研發創新或增加員工福利，從而進一步推動經濟發展；新稅改將繼續在2017年TCJA稅改基礎上，針對跨國公司，加強全球最低稅率機制，確保這些公司在海外獲得的利潤不會因低稅率國家而逃避稅收。同時，還提供了稅收抵免等激勵措施，以鼓勵跨國公司將利潤匯回國內。

二、個人所得稅改革

本次美國稅改中，個人所得稅的稅檔將進行調整，此舉旨在降低中低收入家庭的稅負。具體而言，原有的七個稅檔可能會被簡化為三個或四個，稅率也會相應下調，從而減輕大多數納稅人的負擔。

為了支持有子女的家庭，稅改計劃大幅增加了兒童稅收抵免額度。新政策將每個符合條件的兒童的稅收抵免從原來的1000美元提高到5000美元，并且允許部分抵免以現金形式退還給低收入家庭，從而緩解這些家庭的經濟壓力。

同時，還新增了老齡養老照護的家庭稅補。這一舉措主要為中產階級和中低收入人群發聲，簡化稅制并使之更加公平，刺激投資、創造就業機會、優先美國制造、提升國家競爭力。

三、投資稅收優惠

本次稅改預計將繼續在2017稅改方案中的折舊政策基礎上放寬，允許企業在更短的時間內加速折舊資產，減少初期的稅務負擔。這將有助于企業更快地回收投資成本，增加再投資的能力，特別是在制造業和高科技行業，有望推動技術升級和設備更新。

除此之外，資本利得稅的降低是稅改的重要一環。這一措施通過減輕投資者的稅負，鼓勵長期投資和資本流動，從而促進經濟增長和市場活力。

為了激發創業熱情和創新活力，美國政府將持續提供包括稅收抵免、簡化稅務申報流程等服務，以降低創業門檻，支持中小企業發展，創造更多就業機會。

PART 03

新格局下中國企業出海的戰略調整

美國稅改毫無疑問會增加中國企業在美國市場的競爭壓力和負擔，但同時也會促使中國企業優化自身結構，提升產品和服務質量。比如，當企業所得稅率從21%降到20%時，在美經營的中國企業的稅務負擔會顯著減低，但同時針對這部分中國企業的背景調查和限制就會加強。

換言之，美國稅改會給中國企業帶來更復雜的、稅務合規方面的要求，企業需要考慮進行結構拆分及更全面的安全性考量。

稅改帶來的政策不確定性可能會影響中國企業的投資決策，比如，企業可能會重新評估在美的投資計劃，考慮是否繼續擴大投資規模或尋找新的投資機會。

此外，稅改中對于跨國公司利潤匯回的優惠政策可能吸引更多中國企業將利潤留在美國進行再投資。在這一背景下，出海企業無法繼續運行現在的“境內外一體化”結構，企業的結構性變革與調整是必經之路。

面對特朗普2.0時代的稅改，中國企業需要不斷創新業務模式以應對挑戰。這包括加強研發投入，提升產品和服務的技術含量；探索新的商業模式，如數字化轉型和平臺化運營；以及通過并購等方式快速獲取新技術和市場資源以增強自身競爭力。

應對策略：

-關注美國稅改，特別是關稅提高和企業所得稅降低的影響。

-優化全球化布局，考慮本地化策略和供應鏈重組。

-加強稅務合規意識，建立內部審計機制。

-不能“把雞蛋放在一個籃子里”，要擴大企業的“朋友圈”。探索新的市場機會，如一帶一路沿線國家、東南亞、歐盟和非洲市場。

-建立企業預期管理機制，進行場景分析和風險管理。

-加強與專業服務伙伴的合作，特別是法律、稅務和金融領域的本地化服務。

毫無疑問，國際稅制正朝著更加公平、透明的方向發展，各國紛紛加強跨境稅務合作，打擊跨國避稅行為。數字化經濟的崛起也推動了國際稅法的改革，以適應新的商業模式和技術變革，確保稅基的穩定性和可持續性。

出海企業需要優化全球布局，提高稅務合規水平，利用稅改帶來的政策紅利拓展海外市場，抓住新興市場的增長機會，以實現企業可持續發展。

出海如何才能不“掉隊”？企業需積極應對，要重視集政務、文化、市場、生態合作平臺，調動一切協作要素以應對新國際格局下的營商環境。

金融EMBA項目邀請業界、政界專家參與授課，以實現理論與實踐的結合，為在校學生與校友提供全球數據洞察和智庫支持。項目多樣化的實戰課堂能夠幫助企業有策略地制定營銷路線，分階段、有節奏地推進出海計劃。

隨著海內外實境教學、講座論壇、企業參訪等校友服務資源進一步完善，金融EMBA項目將以更加強大的資源整合能力，助力校友及企業“輕裝上陣”，揚帆起航。